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        文章来源：中国经济网

　　在人口老龄化压力日渐凸显的当下，我国养老保障体系也在做出一系列改革与调整。其中，监管层近期已针对银行理财与养老保障第三支柱、商业养老保险、养老金筹集模式等问题密集发声，小伙伴们的“养老金”将再度迎来变化。

　　“我国老年人口众多，目前已达2.5亿；同时，老龄化速度加快，‘未富先老’特征明显。”中国银保监会副主席黄洪说。

　　当前，我国养老保障体系可以简单概括为“三支柱”。第一支柱，政府统一的基本养老保险，这是基础；第二支柱，企业年金、职业年金，这是补充；第三支柱，个人储蓄型养老保险与商业养老保险，这是前两者的提升。

　　据统计，第一支柱目前占主导地位，规模已超6万亿元，占比达70%；第二支柱的规模仅为2万亿元；第三支柱刚刚起步，规模相对较小。在人口老龄化背景下，此结构易导致第一支柱“独木难支”，加强第二、第三支柱发展迫在眉睫。

　　实际上，我国近年来一直增加对第二支柱的投入。2004年，《企业年金试行办法》出台，支持相关企业建立企业年金。同时，中央财政先后出台政策，保证养老金的企业缴纳部分在一定比例内免征企业所得税，个人缴纳部分在一定比例内实行递延纳税。

　　尽管如此，第二支柱的发展仍面临一系列问题，集中表现为覆盖面窄、企业负担压力较大、缺乏持续加入的能力和意愿等。

　　“因此，还要充分发挥第三支柱作用。”黄洪说，各国普遍通过税收激励引导个人增加养老金的积累，我国在这方面依然有待加强。

　　对此黄洪认为，要大力发展“收益保障、长期锁定、终身领取、互助共济”的商业养老保险，尤其是发挥“终身领取”“互助共济”功能，将对补足我国养老金体系缺口雪中送炭。

　　具体来看，所谓“长期锁定”，是指要长期交费。也就是说，如果你现在买一份终身领取的养老保险，可能交费以后，按照商业保险的规则，直到退休后才可以领取。

　　所谓“保证收益”，即“保证利率”，不管保险公司亏与赚，都要履行在保险合同中的承诺，要保证利率。

　　“终身领取”，是指商业养老保险与储蓄不同，储蓄是存多少，一次性就可以领取，或者可以分次领取，但商业保险是对一个人未来生命周期做的一个保障，是终身领取。

　　“互助共济”，就是要考虑到风险状况，确定合理的保障利率。从资产上来讲，要确保这笔资金的安全性。

　　据悉，监管层下一步将推动保险业进一步优化产品供给，加快老年人专属保险产品的投放，重点在老年人需求比较强烈的疾病险、医疗险、长期护理险、意外险等领域进一步提升产品供给。

　　值得注意的是，除了三大支柱均衡发展，监管层也正在考虑改革完善我国养老金的筹集模式。

　　中国人民银行副行长范一飞认为，人口老龄化发展现状，要求我国养老金筹集模式势必从“现收现付”为主向“预筹积累制”为主转变。“在‘预筹积累’模式的养老制度下，养老基金管理与资本市场关系密切，需要促进养老金投资与资本市场的良性互动。”范一飞说，但需注意长短结合、多措并举。

　　具体来看，一是加强制度建设，制定适合养老投资的金融监管办法，减少资本市场风险因素，增强养老资产投资意愿。如定期开展养老资产管理人资格评审，实现优胜劣汰。

　　二是按照市场化原则完善投资运营体制机制，提升养老金管理机构投资管理能力。应大力发展专业化机构投资者，在保障个人知情权、参与权基础上，为养老金持有者提供更加简明、个性化和灵活的养老金投资服务。

　　三是扩大投资产品范围。未来，国际市场的低利率环境可能会持续很长一段时间，应进一步提高养老金投资的多样化程度。

　　四是完善投资回报考核机制，避免养老金投资决策过度关注市场短期波动。

　　五是进一步扩大金融对外开放。“引入更多外资金融机构参与中国养老金投资管理，可引进好的经验和做法，促进养老基金管理人之间良性竞争，助力资本市场健康发展。”